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几个值得警惕的市场信号——北京宝德源资本股市周报20190920

文章来源:本站原创作者:admin 发布时间:2021-08-14 点击数:

  本周市场在周二出现中阴下探,随后上证指数小幅回升站上3000点,量能萎缩指数比较平淡。本周板块涨幅前三分别为华为概念(3.76%)、电子元件(3.73%)、白酒(3.0%),板块跌幅前三为券商信托(-4.27%)、保险(-3.86%)、航天航空(-3.11%)。

  板块指数综合得分最高为华为概念,其次为软件、电子元件、白酒及石油。本周贵州茅台再创历史新高,以白酒为代表的大消费板块涨幅居前,券商、香港陆和彩免费提供,保险金融权重板块本周领跌市场,拖累指数下行。题材方面,大科技主线继续受到追捧,芯片、电子元件、华为概念股轮番表现。

  (1)估值指标——本周A股总体PE(TTM)由上周16.32倍下降到16.22倍;

  (2)流动性指标——本周主力资金净流出1048亿,环比上升57.1%;沪股通资金净流入129.8亿、环比上升40.6%;深股通资金净流入153.5亿、环比上升240.4%;

  (3)投资者情绪指标——本周两市日均成交额环比下降16.9%;换手率环比下降5%;截至本周四两融余额环比上升1.4%;

  (4)活跃度指标——本周沪市日均成交额环比下降17.2%,换手率环比下降7.6%;创业板日均成交额环比下降15%,换手率环比下降0.9%;

  (6)可操作度指标——1、三连阳、五连阳个股占比本周维持低位;2、本周涨幅3%以上个股占比14.3%,环比下降54.4%;涨幅5%以上个股占比8.4%,环比下降44.9%;3、每日涨停个股占比本周维持低位;

  (7)外资持股——A股外资持股力度指数为1610.1,环比上升1.6%;

  量化数据显示本周两融余额持续回升至9738亿,国内主力资金持续44周撤离,流出规模大幅上升至1048亿,创出本周报有统计数据以来的新高,显示有机构资金兑现撤离。北向资金本周继续大幅流入,净流入金额约283亿,A股外资持股力度指数持续回升并创出近期新高。本周指数表现一般,量能萎缩,表明在前高附近市场人气不足。两市上涨个股占比34%,赚钱效应较差。

  (8)机构调研动向:机构近期调研数量最多为软件、电子元件、电子设备、化学制药板块。

  (9)重点关注事项与主题事件:美联储再次降息确认了美国经济放缓的事实,美股冲高乏力之后,周五出现下跌,应关注这种下跌是否是进一步下跌的开始?如果下跌持续,或多或少会对国内股市产生影响。

  国内LPR利率下降5个基点,幅度低于预期,导致券商等金融股走势疲软。下周就是国庆长假前一周,谨防资金兑现导致指数涨跌无力。

  中外磋商方面,有437项产品关税有望被剔除,大的范围涉及2500亿美元当中的13%,具体涉及额度尚不清楚,是个积极因素,关注国庆后贸易磋商进展情况。市场在多层利好兑现之后,已经到了等待新的积极因素兑现驱动的阶段。

  9月20日按照新报价机制的LPR第二次报价1年期4.20%,较上月报价小幅下降5BP,5年期4.85%,与上月报价持平。市场普遍预期第二期LPR利率稳步下行是大概率事件,但是幅度低于市场预期。

  本周二中阴调整,技术上有调整上升斜率的作用。国庆长假在即,本周市场几个特征值得警惕。第一,主力资金流出超千亿,明显有机构兑现筹码,机构长假前较强的兑现意愿,提醒我们对下周市场不能预期过高。

  第二,部分已经大幅上涨的强势品种再度出现高位拉升,这些个股短期应谨防进入波段尾声,一旦从上涨转入下跌,估计对市场人气会带来影响。

  第四,投资者在心理层面出现利好疲劳,利好兑现对市场上涨的驱动因素有限,前期的持续上涨积累了较多的获利浮动筹码。

  综合来看,以上几个市场信号值得警惕,至少多一份谨慎为好。近期的操作以控制仓位为主,我们可以提前安排国庆长假,长假后等待新的利多驱动因素。

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